Przyzwyczailiśmy się, iż problem sztucznego pompowania cen i wolumenu może dotyczyć jedynie pojedynczych monet – wówczas przeważnie jest to proces tzw. pump and dump (dosłownie „napompuj i porzuć”) – czyli podbijania ceny, najczęściej aktywa o niskiej wartości rynkowej, na fali fałszywych lub nadmiernie podkręconych informacji, zaś następnie nagłej sprzedaży przez “szczęśliwych” manipulatorów, którzy obkupili się w walor po niskich cenach. Okazuje się, że zbliżony mechanizm mogą stosować również nowo powstałe giełdy kryptowalut – przy czym „pompowane” są obroty na giełdzie, nie ma zatem elementu „dump”, ale powstaje zafałszowany obraz rynku.
Zobacz również: Fałszerstwa giełd kryptowalutowych – $3 mld sztucznych obrotów
Badanie autorstwa CryptoExchangeRank
Twórcy bloga CryptoExchangeRank przeprowadzili ostatnio badanie w tym zakresie, zestawiając ze sobą statystyki wejść na strony internetowe kilku nowych giełd kryptowalut, w tym BitForex, FCoin czy CoinEx. Jednocześnie uwzględniono ich pozycję w rankingu CoinMarketCap w kategorii dobowych obrotów. Niektóre ze wspomnianych giełd zdążyły już nawet dotrzeć do pierwszej dziesiątki. Jak twierdzą twórcy bloga, zjawisko to przypomina pod pewnymi względami UFO – są ludzie, którzy twierdzą, że je widzieli, ale nie ma namacalnych dowodów na jego istnienie. Jednakże wydaje się, że blogerzy wpadli przynajmniej na właściwy trop. Podstawą do analizy stanowiły dane open-source z API giełd. “Śledczy” korzystali także z płatnej wersji platformy Similar Web do analizowania ruchu, zwłaszcza na stronie internetowej BitForex, z rozbiciem na pojedynczych odwiedzających (unique visitors UV), oraz pojedynczych użytkowników (unique users UU).
Rekordzista wśród wolumenowych gigantów – BitForex
Badający dostrzegli, iż np. świeżo powstała giełda Bitforex pobiła na łeb na szyję „starych wyjadaczy” takich jak KuCoin oraz Kraken. Ogromne obroty na giełdowym startupie nie mogły wziąć się znikąd – mała liczba użytkowników jest niezwykle aktywna, przez co dokonuje obrotów 2-3 razy wyższych niż u liderów rynku. Jednocześnie badający uznali, iż serwis CoinMarketCap bierze udział w tej nieuczciwej praktyce poprzez ciche przyzwolenie na to, by wątpliwej jakości statystki stanowiły podstawę ich rankingów.
Zobacz również: Kraken opuszcza Japonię
Na podstawie zebranych przez CryptoExchangeRank danych widzimy, iż liczba pojedynczych użytkowników (UU) na BitForex wynosi 29 tys., z kolei w przypadku KuCoin jest ich aż 889 tys., Kraken posiada 666 tys UU. Zatem liczba pojedynczych użytkowników w KuCoin jest 30 razy wyższa niż Bitforex, zaś w przypadku Kraken – 23 razy wyższa. Sporo do myślenia dają także statystyki z mediów społecznościowych. BitForex na Twitterze śledzi zaledwie 2 tys. osób, podczas gdy w przypadku giełd o ustalonej reputacji są to setki tysięcy. Wynika stąd wniosek, iż rozwój organiczny Bitforex jest o wile mniejszy. Do niedawna giełda ta znajdowała się mocno z tyłu w ogonie w okolicach 70-tej pozycji pod względem obrotów. Obecnie, według danych dostępnych na CoinMarketCap, plasuje się na 12 pozycji, przy dobowym wolumenie 227 mln USD. Dla porównania, średnie dzienne obroty (DTW – daily trading volume) na Kraken to 75 mln USD, zaś na KuCoin – 27 mln USD.
Interesujesz się kryptowalutami? Już teraz dołącz do grupy na Facebooku prowadzonej przez portal Comparic.pl. Bądź na bieżąco z informacjami ze świata kryptowalut, niezależnie od tego gdzie się znajdujesz!.
Wysokie miejsca w rankingu przyczyniają się do zwiększenia obrotów dzięki świeżemu narybkowi w postaci inwestorów – nowicjuszy, którzy przy wyborze giełdy kierują się często jej pozycją na liście CoinMarketCap. Jednakże osoby prowadzące dochodzenie stwierdziły, że te wzrosty nie mają charakteru organicznego.
„BitForex fałszuje poziom wolumenu obrotów po to, by pozostać na samym szczycie rankingu oraz przyciągnąć uwagę inwestorów krypto oraz nowych użytkowników. Jednakże występują u nich pewne problemy z przełożeniem i przeliczeniem obrotów na użytkowników, gdyż nie ma jasnej polityki związanej z interakcją z szerszą rzeczą odbiorców. Przez to giełda nie posiada szerokiego zaplecza prawdziwych fanów ani lojalnych członków społeczności w mediach społecznościowych, na Telegramie czy ramach list mailingowych.”
Przy coraz większym zainteresowaniu krypto tradingiem ze strony nowych osób, sfałszowane dane na temat obrotów przyczyniają się do powstania wypaczonego pojęcia na temat prawdziwej płynności na rynkach.
Zobacz również: Zmasowany atak na sieć Ethereum – wszystkiemu winien EOS?
Do ciekawych wniosków można również dojść analizując średni wolumen miesięczny na użytkownika dla najbardziej popularnej pary BTCUSDT. Na tej podstawie obliczono średnią miesięczną liczbę pojedynczych użytkowników, np. w przypadku Binance wynosiła ona 861 tys. UU, dla Poloniex – 279 tys., dla Bittrex – 202 tys.; natomiast w przypadku giełdy Bitforex – zaledwie niecałe 13 tys. Przyczyn upatruje się między innymi w tzw. „wash tradingu” – czyli jednoczesnym kupnie i sprzedaży instrumentu w celu zmanipulowania ceny lub wolumenu. Ta znana od dawna na rynkach sztuczka, znajduje ostatnio szczególne uznanie w arsenale tricków działów marketingowych w celu przeciągnięcia nowych klientów.
Podsumowanie
Ktoś mógłby powiedzieć, że sztuczne podbijanie poziomu obrotów jest stosunkowo niewinną praktyką. Tak zdecydowanie nie jest, gdyż (przeważnie) niedoświadczeni traderzy lądują na giełdach o niskiej, wątpliwej reputacji oraz niestabilnym poziomie płynności. Jeśli jej twórcy nie mieli wyrzutów sumienia z powodu kreatywnego podejścia do wolumenu, kto wie jakie jeszcze niespodzianki mogą zafundować w przyszłości? Autorzy dochodzenia wysnuli smutny wniosek, że sztuczne podbijanie dobowego wolumenu jest bardzo skuteczną techniką marketingową. Niestety dla tych, którzy łakną szybkiego i wątpliwego pod względem etycznym zysku, jest ona również tańsza niż powolne i czasochłonne, choć przynoszące długotrwałą satysfakcję i rezultaty budowanie solidnego zaplecza w mediach społecznościowych oraz tworzenie solidnej społeczności wokół projektu.
Zapisz się do newslettera Comparic.pl >>
| Dziękujemy za przeczytanie naszego artykułu. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. Obserwuj nas >> |
